温州多家银行理财经理近日表示，今年主推的几款理财产品，基本上一放出来就会在一两个小时内被“秒”完，产品明显供不应求。
这一现象也得到了统计数据的支持。15家上市银行2018半年报显示，有11家理财产品余额出现下降。其中，招行、农行、浦发、建行、兴业上半年下降规模都在1000亿元以上。值得注意的是，这是中国银行理财行业自成立15年来，首次出现行业性的规模萎缩。
另外，“宝宝类”货币基金今年也迎来规模下降。以天弘基金的“余额宝”为例，其规模二季度环比降幅高达14.2%。而针对高净值客户的信托产品上半年也下降了近2万亿元。
一国有银行温州理财客户经理介绍，当前温州地区银行理财销售有两个特点：第一，短期理财产品依然受欢迎，特别是T+0产品（净值型）销售火爆；第二，作为保本理财替代的结构性存款较火。
结构性存款暂代替保本理财
根据资管新规，未来市场上所有理财产品都不能保本，老产品过渡期至2020年底。官方统计显示，银行业理财产品中，保本理财占比约为两成。
“我们目前还有保本理财，但是利率已经较低，估计也要停。结构性存款还是比较火。”上述国有银行理财客户经理介绍称。
对保本理财有替代作用的结构性存款，是存款的一种，表面上分保底收益和最高收益，最高收益通过衍生品投资而来。比如，一款结构性存款产品挂钩伦敦金价格，到期观察日，如果定盘价在300美元到2200美元之间，则获得最高年化收益，否则获保底收益。宽泛的条件设置，几乎可以说让存款客户“百分百”享受最高收益。
“结构性存款的定价权在银行，销售情况主要看利率高不高。”上述理财经理表示，今年以来，行内对结构性存款推广力度较大，但由于存款的期限一般在6个月以上，除非利息相对一般理财有优势，否则卖起来也并不轻松。
小银行能够给出的利率明显更有吸引力，而且网络销售不受地域限制。
9月2日，记者在京东金融APP上发现，目前热销的银行结构性产品，如稠州银行凡荣结构性存款，期限182天参考年化收益率为5.26%，蓝海银行类似产品参考年化收益率为5.28%，利率甚至超过一般理财产品收益，而同期限的定期存款利率仅1.55%和1.75%。
不过，结构性存款的进一步监管文件也正在酝酿中，不排除未来利率下降，规模压缩。
“宝宝类”T+0银行理财火爆
从期限来看，温州地区，半年以内的短期理财产品更受欢迎。特别是T+0（当日申购赎回）和T+1（下一交易日申购赎回）销售势猛。
“宝宝类”T+0和T+1产品原本并不是银行主攻的产品类型，但从去年11月资管新规开始公开征求意见以来，银行主动加大了该类产品的研发。
招商银行总行一份公告就显示，今年对5只T+0类型相关理财产品总计上调超千亿元规模。而招行2018半年报显示，上半年整个非保本理财余额较上年末减少了1800多亿元。由此可见T+0的发行之猛。
“如果有流动性管理需求，钱随时可以用，这类T+0产品还是很有竞争力，我们的额度准备的也比较充足。”上述国有银行理财经理说。另外，一家股份行温州理财经理也表示，目前T+1和T+0的产品卖得都不错，特别是T+0，相对货币基金也有优势。
根据证监会和央行6月1日联合下发的相关文件，7月起，货币基金投资人如果提现超1万元，只能T+1到账，而银行的类似理财产品目前反而不受限制，除非银行针对具体产品设置流动性管理的条款，比如客户不能一次性提现多少金额（否则多收取手续费），或者单日赎回达到一定额度有权拒绝赎回等。
市民一定要看清楚信息披露
银行理财产品大调整，对于普通市民而言，意味着什么？
上述国有银行理财经理表示，此前，不管是银行内部员工，还是理财客户，一般都只关心三个问题：产品收益、期限和什么时间开卖。而资管新规之后，随着产品不断净值化，打破刚性兑付，投资人更需要看清产品说明书，弄清这些理财产品投资的是什么。
所谓净值化，可以以公募基金作为参照，是根据投资一端实际投资收益情况进行计价，进而反映到产品净值上。因此，净值化之后，产品的收益是波动的，而不是固定的。
“以前银行理财产品，说白了，就和存款差不多，实际投资收益如何，反正兑付给客户收益是固定的，是一个‘预期固定收益’，以后这类产品会越来越少。”上述股份行理财客户经理表示。
专业理财经理建议，尽管银行会力保净值型产品收益小幅波动，至少比股票型基金要稳定很多，但客户也应了解波动不可避免。银行理财产品向公募基金看齐，需要理财客户更仔细阅读产品的投资范围，特别是涉及非标准化资产（除了股票、债券等标准化资产）投资，市民更要看清楚是什么项目，定期信息披露中是否披露了风险，是否需要调整投资，比如赎回份额等。
温都记者 杨晓宴
